公司行业房地产新三板市场股市期市债市研报宏观海外基金港股信息披露行情交流金牛奖新媒体
首页 > 基金

A股“入摩”榜单发布!市场反应符合预期 私募一致看好后续红利

作者:李先飞 整理来源:中国证券报·中证网2018-05-16 13:15

    【编者按】

    5月15日凌晨,MSCI公布了半年度指数调整结果,同时揭晓下月6月1日获纳入MSCI新兴市场指数的A股名单。MSCI表示,将从2018年6月起把A股纳入MSCI新兴市场指数,此次纳入的成分股数量为234只,纳入因子为2.5%。2018年8月将会提升纳入比例至5%。

    随着A股入摩的逼近,机构布局MSCI相关指数基金的步伐也在加快。今年之前,公募市场只有2只MSCI指数基金,而截至目前,市场上MSCI相关基金已经增至8只,同时在发和候审基金中也有MSCI基金的身影。此外,多家私募已发行或打算推出MSCI中国A股指数的相关产品,部分私募表示近期已经对MSCI相关成分股进行了提前埋伏。

    从15日A股整体运行情况及相关成分股整体走势来看,市场总体反应较为平稳,并未出现因短期消息面利好而引发的系统性上涨。多家私募认为,部分成分股在短期内仍有结构性机会,而当前仍不属于MSCI成分股但后续有较大概率纳入的个股,也值得投资者继续重点关注。

    记者通过梳理多家私募机构的研究发现,几乎所以私募一致认为A股下半年行情将好于上半年走势,如此乐观的判断依据在于市场对上半年不稳定的政策面影响已经消化,例如资管新规的落地、A股“入摩”进入倒计时等,可以预期,A股结构性行情仍存,在海外资金流入和货币市场相对宽松的环境下,当前配置A股资产恰逢其时。


    A股入摩榜单发布 公私募“读秒”竞速发行

  北京时间5月15日凌晨,MSCI公布半年度指数成分股调整结果。MSCI表示,将从2018年6月起把A股纳入MSCI新兴市场指数,此次纳入的成分股数量为234只,纳入因子为2.5%。2018年8月将会提升纳入比例至5%。

  随着A股入摩的逼近,机构布局MSCI相关指数基金的步伐也在加快。今年之前,公募市场只有2只MSCI指数基金,而截至目前,市场上MSCI相关基金已经增至8只,同时在发和候审基金中也有MSCI基金的身影。

  此外,多家私募已发行或打算推出MSCI中国A股指数的相关产品,部分私募表示近期已经对MSCI相关成分股进行了提前埋伏。

  在A股纳入MSCI最终倒计时阶段,相关基金竞速发行的局面将持续。

  MSCI基金吸金百亿

  5月15日,MSCI相关场内基金成交出现异动。

  当日,目前唯一上市交易的国际通ETF基金——南方MSCI中国A股ETF出现放量成交,单日成交额超过1亿元,在全市场场内ETF中排名前十,这是该基金最近一周以来最高的日成交额,较之前均值上涨超50%。

  南方MSCI中国A股ETF是今年以来成立的6只MSCI主题基金之一,其今年3月8日才获得证监会批复,4月3日就宣告成立,最终发行规模为13.1亿元。截至5月14日,其成立以来的净值涨幅已经高达3.18%,而同期沪深300指数(3914.460, -9.64, -0.25%)(3914.4596, -9.64, -0.25%)的涨幅只有1.21%。

  对于差异较小的指数型基金而言,越早发行越有天然优势,这也是MSCI相关指数基金近期竞速发行的原因。

  今年之前,市场上仅有华安MSCI中国A股、华夏MSCI中国A股ETF两只MSCI指数基金,前者由华安上证180增强指数基金转型而来,后者成立于2015年2月,是市场上首只MSCI中国ETF,不过该基金对标的是2012年推出的MSCI中国A股指数(现更名为“MSCI中国A股在岸指数”),与A股纳入MSCI并无太大关联。

  进入2018年以来,MSCI主题基金发行明显提速。截至5月15日,南方、招商、华泰柏瑞、建信、景顺长城、创金合信等6家基金公司各成立了一只MSCI主题基金,首发合计募集规模达到114.22亿元。

  其中,招商MSCI中国A股国际通指数基金在不足一个月的时间内,募集规模超49亿元,成为年初至今首募规模最大的指数基金,足见吸金效应之大。截至5月14日,该基金的净值涨幅接近0.9%,表明已有建仓动作。

  5月15日,一位MSCI指数基金经理向记者表示,“MSCI的A股标的是一组很具价值的股票,长期值得投资和看好,差别只是进场时间不一样。而3月中旬以来市场的调整,恰好为MSCI指数基金提供了一个非常有利的建仓机会。”

  目前,正在发行的MSCI指数基金还有平安大华MSCI中国A股国际ETF和南方MSCI中国A股ETF联接基金;此外,新华、太平、中金等8家公司上报的11只MSCI主题基金待批。

  同时,多家私募基金已发行或者打算推出MSCI中国A股指数的相关产品。

  值得一提的是,对于目前市场上的各种称谓的MSCI指数应注意区别。目前市场上与A股纳入MSCI相关的指数共有3个,分别是:MSCI中国A股国际指数、MSCI中国A股指数(今年3月推出)和MSCI中国A股国际通指数。

  这三大指数中,只有“MSCI中国A股国际通指数”是A股纳入MSCI新兴指数的“实时跟踪版”,直接受益于增量资金入场。而“MSCI中国A股国际指数”和“MSCI中国A股指数”的成分股都大于当前MSCI宣布纳入的A股指数标的范围,并非百分百的MSCI A股纳入指数。例如MSCI中国A股国际指数有430余只成分股,其中仅一半股票为A股首次纳入的MSCI标的。


中证公告快递
及时披露上市公司公告,提供公告报纸版面信息,权威的“中证十条”新闻,对重大上市公司公告进行解读。


中国证券报官方微信


中国证券报法人微博

中证网声明:凡本网注明“来源:中国证券报·中证网”的所有作品,版权均属于中国证券报、中证网。中国证券报·中证网与作品作者联合声明,任何组织未经中国证券报、中证网以及作者书面授权不得转载、摘编或利用其它方式使用上述作品。凡本网注明来源非中国证券报·中证网的作品,均转载自其它媒体,转载目的在于更好服务读者、传递信息之需,并不代表本网赞同其观点,本网亦不对其真实性负责,持异议者应与原出处单位主张权利。